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Modelos fatoriais pra retorno de ativos.

Vinha, Luís Gustavo Do Amaral

Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Instituto de Matemática e Estatística 2006-09-27

Acesso online. A biblioteca também possui exemplares impressos.

  • Título:
    Modelos fatoriais pra retorno de ativos.
  • Autor: Vinha, Luís Gustavo Do Amaral
  • Orientador: Chiann, Chang
  • Assuntos: Análise De Séries Temporais
  • Notas: Dissertação (Mestrado)
  • Descrição: A estrutura de covariância entre os retornos dos ativos representa uma informação fundamental para a formação de carteiras de investimentos. Os fatores responsáveis pelos riscos sistemáticos dos ativos podem ser identificados através dos modelos de fatores, o que possibilita uma estimação robusta das covariâncias entre os retornos. Diversos estudos foram feitos nas últimas décadas com o objetivo de determinar quais são os fatores que podem explicar o comportamento dos ativos. De forma geral, os modelos propõem a utilização de fatores macroeconômicos, fundamentais ou estatísticos. O objetivo do presente estudo é identificar os fatores que influenciam os retornos de ativos do mercado brasileiro. a influência de fatores macro-econômicos nos retornos foi estudada através de regressões em séries de tempo e modelos de equações simultâneas. Modelos de regressão 'cross-section' foram utilizados no estudo da importância dos fatores fundamentais. A geração dos fatores estatísticos e o estudo da influência desses fatores nos retornos foram feitos através da análise fatorial tradicional e pela análise assintótica de componentes principais. Entre os modelos estudados, os modelos de fatores estatísticos apresentaram os melhores resultados.
  • DOI: 10.11606/D.45.2006.tde-20210729-151455
  • Editor: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Instituto de Matemática e Estatística
  • Data de criação/publicação: 2006-09-27
  • Formato: Adobe PDF
  • Idioma: Português
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