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Los efectos de las importaciones, exportaciones y TES sobre el EMBI para el caso colombiano un análisis utilizando modelos VEC para el periodo 2010 -2016

Castillo Téllez, Daniela

Revista CIFE, 2017, Vol.19 (30), p.47-77 [Periódico revisado por pares]

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  • Título:
    Los efectos de las importaciones, exportaciones y TES sobre el EMBI para el caso colombiano un análisis utilizando modelos VEC para el periodo 2010 -2016
  • Autor: Castillo Téllez, Daniela
  • Assuntos: econometria ; econometrics ; Economia ; Economics ; financial market ; Financial risk ; macroeconomia ; macroeconomic variables ; macroeconomics ; mercados financieros ; microeconomia ; microeconomics ; Riesgo financiero ; series de tiempo ; time series ; variables macroeconómicas
  • É parte de: Revista CIFE, 2017, Vol.19 (30), p.47-77
  • Descrição: Investors evaluate the risk of their investments when it comes to joining a market. In this case, the country risk is analyzed from the Emerging Markets Bond Index (EMBI), which is calculated by J. P. Morgan Chase that measures the possibility that a country does not meet the requirements for payment of it external debt indicator. This study estimates a Vector Error Correction (VEC) Model in which the relationship and impact of imports, exports and public debt securities with country risk Colombia for the period 2010 to 2016 are shown. The results suggest that the Colombian EMBI has a direct relationship with exports and an inverse relationship with the other variables, taking into account that in each country monetary policy decisions can modify this risk indicator Los inversionistas evalúan el riesgo de sus inversiones a la hora de vincularse en un mercado. En este caso se analiza el riesgo país desde el Emerging Markets Bond Index (EMBI), el cual es un indicador calculado por J. P. Chase Morgan que mide la posibilidad de que un país no cumpla los requisitos para el pago de su deuda externa. El presente estudio estima un Modelo Vectorial de Corrección de Errores (VEC) en el que se evidencian la relación y los impactos de las importaciones, las exportaciones y los títulos de deuda pública con el riesgo país de Colombia para el periodo de 2010 a 2016. Los resultados sugieren que el EMBI colombiano presenta una relación directa con las exportaciones y una relación inversa con las demás variables, teniendo en cuenta que en cada país las decisiones de política monetaria pueden modificar dicho indicador de riesgo.
  • Idioma: Espanhol
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  • Realização: ABCD-USP USP   Logos de Redes Sociais: Freepik

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