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Environmental, social and governance: análise de investimentos no agronegócio sob a perspectiva de fundos de investimentos

Procknow, Ritchelle

Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade 2021-11-10

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  • Title:
    Environmental, social and governance: análise de investimentos no agronegócio sob a perspectiva de fundos de investimentos
  • Author: Procknow, Ritchelle
  • Supervisor: Machado Filho, Cláudio Antonio Pinheiro
  • Subjects: Sustentabilidade; Agronegócio; Environmental; Investimentos Responsáveis; Social And Governance; Sustainability; Responsible Investments; Environment; Agribusiness
  • Notes: Dissertação (Mestrado)
  • Description: Crescimento populacional, mudanças de consumo, aumento do poder aquisitivo e processo de urbanização são algumas das variáveis estruturais que influenciam diretamente a produção agrícola. Vivemos em um mundo que se encontra em constante crescimento e transformação, de maneira que o Brasil será responsável pelo suprimento de uma grande parte das necessidades mundiais de derivados da produção agrícola. Isso tornará necessária a expansão da produção agrícola, cujo desenvolvimento e crescimento vem encontrando no mercado de capitais um importante veículo de fomento. Diante desse contexto, há uma intensa preocupação mundial quanto às questões de sustentabilidade perante a expansão da atividade agrícola e o crescimento das companhias de sua cadeia produtiva. Uma das partes mais sensíveis e importantes quando se trata de agronegócio é o meio ambiente, em razão de sua relevância quanto ao impacto e ao consumo de recursos naturais limitados. Pelo lado social, o setor tem importante papel econômico quanto à geração de renda de muitas famílias dependentes da atividade agrícola além dos demais setores de sua cadeia produtiva , como também em função do suprimento alimentar da população mundial. Pelo lado da governança, há muito que ser construído para que o agronegócio cresça de forma organizada, com bases sólidas e sustentáveis no mercado de capitais. A partir do exposto e da crescente demanda por investimentos sustentáveis calcados em princípios ESG (Environmental, Social and Governance), este estudo buscou responder ao seguinte problema de pesquisa: como os fundos de investimentos, sob análise de investimentos responsáveis quanto aos princípios Environmental, Social and Governance ESG, estão inserindo o agronegócio em seus portfólios de investimentos?. Partindo do princípio de que a maior demanda do agronegócio será a produção de alimentos, alocações exclusivamente em ações não serão o maior impulsionador da efetiva contribuição do agronegócio para a sociedade. Dessa forma, novas formas de financiamento estão sendo inseridas no setor no mercado de capitais por meio do investimento no ativo mais valioso da atividade agrícola: a terra. Neste estudo foi realizada uma pesquisa qualitativa, exploratória e descritiva, com o intuito de buscar compreender de que forma as gestoras estão gerindo recursos do agronegócio e inserindo em suas análises as bases de princípios ESG na decisão de investimento. Trata-se de um estudo de casos múltiplos, que analisa três gestoras: duas com alocação em um mesmo segmento, porém em fases de implementação diferentes, e a outra a com posição em uma parcela de ações do setor. Os dados foram coletados por meio de entrevistas e análises de documentos. As principais conclusões foram: (1) há um grande poder de crescimento do agronegócio em diferentes formas de financiamento por intermédio do mercado de capitais; (2) o ESG será uma valiosa ferramenta de melhorias em lacunas presentes no setor; (3) é necessário o desenvolvimento de um framework ESG destinado ao setor do agronegócio, enfatizando questões de prioridade na agenda sustentável do setor; e (4) o desafio do agronegócio está em comunicar ao mundo que é possível produzir (e que produzimos) de forma sustentável. Espera-se que este estudo contribua para o desenvolvimento de novas pesquisas relacionadas ao agronegócio e aos princípios de investimentos baseados nos pilares ESG.
  • DOI: 10.11606/D.12.2021.tde-18032024-115622
  • Publisher: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
  • Creation Date: 2021-11-10
  • Format: Adobe PDF
  • Language: Portuguese
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