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Regra de Taylor e a resposta da taxa de juros à inflação no Brasil

Magalhães, Camila Costa

Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade 2007-11-21

Acesso online. A biblioteca também possui exemplares impressos.

  • Título:
    Regra de Taylor e a resposta da taxa de juros à inflação no Brasil
  • Autor: Magalhães, Camila Costa
  • Orientador: Nakane, Marcio Issao
  • Assuntos: Inflação; Política Monetária; Taxa De Juros; Inflation; Interest Rates; Monetary Policy
  • Notas: Dissertação (Mestrado)
  • Descrição: A condução da política monetária vem sendo descrita pela literatura recente por meio de uma regra forward-looking do tipo \"Taylor\". Neste contexto, o que a literatura identifica como o Princípio de Taylor indica que, para que haja uma política de controle inflacionário efetiva, o coeficiente de resposta dos juros nominais a um desvio da expectativa de inflação em relação à meta deve ser maior do que um. Deste modo, se este desvio for positivo, será provocado um aumento nos juros reais. No entanto, tomando uma Equação de Fischer também em termos expectacionais, a derivação da Regra nos leva a crer que tal princípio pode ser questionado, sendo necessário que este coeficiente supere ( ) t rr + 1 , ou seja, um mais os juros reais. Neste trabalho é estimada uma Regra de Taylor para o caso brasileiro, país com elevadas taxas de juros reais, buscando comparar o valor deste coeficiente ao valor de ( ) t rr + 1 . O método consiste em um Time-Varying Parameter (TVP), onde os parâmetros seguem passeios aleatórios. São utilizadas diversas combinações de dados. Os resultados mostraram uma política bastante agressiva por parte do Banco Central brasileiro em todos os períodos de análise.
  • DOI: 10.11606/D.12.2007.tde-28012008-144408
  • Editor: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
  • Data de criação/publicação: 2007-11-21
  • Formato: Adobe PDF
  • Idioma: Português
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