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Aplicação do modelo de Black-Karasinski ao apreçamento de opções de taxa de juros no mercado brasileiro

Oliveira, Alexandre De

Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Modelagem Matemática em Finanças 2005-11-09

Acesso online. A biblioteca também possui exemplares impressos.

  • Título:
    Aplicação do modelo de Black-Karasinski ao apreçamento de opções de taxa de juros no mercado brasileiro
  • Autor: Oliveira, Alexandre De
  • Orientador: Francisco, Gerson
  • Assuntos: Administração De Risco; Finanças; Opções Financeiras; Taxa De Juros; Finance; Financial Options; Interest Rate; Risk Management
  • Notas: Mestrado Profissionalizante
  • Descrição: Com a maior estabilidade da economia brasileira após a crise cambial de 1999 e as eleições em 2002, o mercado de derivativos brasileiro vem passando por um processo evolutivo que visa a atender a demanda crescente por proteção ao risco. Apesar deste processo ter se iniciado no mercado de câmbio, atualmente é no mercado de renda fixa que tem ocorrido o maior desenvolvimento, embora, opções sobre juros ainda sejam normalmente apreçadas com o modelo de Black (1976). Contudo, trata-se de um modelo com aplicações limitadas no mercado de renda fixa dado que não consegue modelar a dinâmica de toda a curva de juros. Assim, a medida em que este mercado se desenvolve, é preciso que se busque a implementação de modelos capazes de fornecer um tratamento mais adequado da dinâmica da estrutura a termo das taxas de juros. Este trabalho visa realizar uma implementação aplicada a um caso prático de apreçamento de opções sobre futuro Dl utilizando o modelo unifatorial de Black-Karasinski. Por se tratar de um modelo que não admite solução analítica, iremos implementá-lo com árvores trinomiais de acordo com o procedimento de construção geral proposto por Hull-White (Fall 1994).
  • DOI: 10.11606/D.92.2005.tde-28032023-141753
  • Editor: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Modelagem Matemática em Finanças
  • Data de criação/publicação: 2005-11-09
  • Formato: Adobe PDF
  • Idioma: Português
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