Idioma:

Um modelo de opções reais com estratégias de entrada e saída e com investimento incerto, sequencial e com tempo de constução

Guilherme Batistella Martins Marcos Eugênio da Silva

Localização: FEA - Fac. Econ. Adm. Contab. e Atuária (T332 M386m )(Acessar)

Título:
Um modelo de opções reais com estratégias de entrada e saída e com investimento incerto, sequencial e com tempo de constução
Autor: Guilherme Batistella Martins
Marcos Eugênio da Silva
Assuntos: FINANÇAS; OPÇÕES FINANCEIRAS; INVESTIMENTOS (AVALIAÇÃO)
Notas: Dissertação (Mestrado)
Descrição: Esta dissertação desenvolve um modelo de opções reais com investimento incerto, sequencial e com tempo de construção. Incorpora-se no modelo as opções reais de investir e abandonar a atividade. O modelo aborda o problema de maximização de uma empresa diante de um investimento com as características citadas. A equação diferencial do ativo é obtida utilizando programação dinâmica e avaliação neutra ao risco. Em particular, para o período da construção, a equação diferencial é parcial e elíptica, o que demandou a utilização de métodos numéricos. Os principais resultados da dissertação são que, ao contrário do que boa parte da literatura sobre opções reais afirma, com investimento sequencial e tempo de construção, a regra do NPV pode não gerar equívocos significativos e o aumento da incerteza pode aumentar o investimento.
Data de criação/publicação: 2003
Formato: 41 p.
Idioma: Português

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