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Análise de componentes principais na dinâmica da volatilidade implícita e sua correlação com o ativo objeto.

Avelar, André Gnecco

Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Escola Politécnica 2009-07-03

Acesso online. A biblioteca também possui exemplares impressos.

  • Título:
    Análise de componentes principais na dinâmica da volatilidade implícita e sua correlação com o ativo objeto.
  • Autor: Avelar, André Gnecco
  • Orientador: Costa, Oswaldo Luiz do Valle
  • Assuntos: Engenharia Financeira; Finanças; Modelos Matemáticos; Financial Engineering; Implied Volatility Surface; Principal Component Analysis
  • Notas: Dissertação (Mestrado)
  • Notas Locais: Programa Engenharia Elétrica
  • Descrição: Como a volatilidade é a única variável não observada nas fórmulas padrão de apreçamento de opções, o mercado financeiro utiliza amplamente o conceito de volatilidade implícita, isto é, a volatilidade que ao ser aplicada na fórmula de apreçamento resulte no preço correto (observado) das opções negociadas. Por isso, entender como as volatilidades implícitas das diversas opções de dólar negociadas na BM&F, o objeto de nosso estudo, variam ao longo do tempo e como estas se relacionam é importante para a análise de risco de carteiras de opções de dólar/real bem como para o apreçamento de derivativos cambiais exóticos ou pouco líquidos. A proposta de nosso estudo é, portanto, verificar se as observações da literatura técnica em diversos mercados também são válidas para as opções de dólar negociadas na BM&F: que as volatilidades implícitas não são constantes e que há uma relação entre as variações das volatilidades implícitas e as variações do valor do ativo objeto. Para alcançar este objetivo, aplicaremos a análise de componentes principais em nosso estudo. Com esta metodologia, reduziremos as variáveis aleatórias que representam o processo das volatilidades implícitas em um número menor de variáveis ortogonais, facilitando a análise dos dados obtidos.
  • DOI: 10.11606/D.3.2009.tde-02092009-160154
  • Editor: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Escola Politécnica
  • Data de criação/publicação: 2009-07-03
  • Formato: Adobe PDF
  • Idioma: Português
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