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Produção sucroalcooleira: estratégias financeiras e operacionais

Ribeiro, Celma de Oliveira ; Oliveira, Sydnei Marssal de ; Mendes, Thiago de Oliveira

Revista produção online, 2014-12, Vol.14 (4), p.1270-1291 [Periódico revisado por pares]

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Título:
Produção sucroalcooleira: estratégias financeiras e operacionais
Autor: Ribeiro, Celma de Oliveira ; Oliveira, Sydnei Marssal de ; Mendes, Thiago de Oliveira
Assuntos: Agricultural commodities ; Derivatives ; Hedging ; Options markets ; Sugar industry
É parte de: Revista produção online, 2014-12, Vol.14 (4), p.1270-1291
Descrição: Este artigo propõe a construção de um modelo de otimização para a definição do portfólio de produtos de uma usina sucroalcooleira, levando em conta aspectos operacionais e financeiros. Considera-se que a receita obtida por um produtor provém da venda de açúcar e álcool no mercado físico e de resultados obtidos através de operações de hedge no mercado de derivativos de açúcar. Empregando como medida de risco o CVaR (Conditional Value-at-Risk), o modelo possibilita a construção de uma fronteira eficiente e, de acordo com a tolerância ao risco do produtor, define a estratégia ideal de produção (mix de produção) e de atuação no mercado de derivativos (razão de hedging). Através do modelo o artigo busca também analisar a vantagem do uso do mercado de opções na construção de estratégias financeiras de hedging em mercados de commodities agrícolas.
Editor: Florianopolis: Associação Brasileira de Engenharia de Produção - ABEPRO, Revista Produção Online
Idioma: Inglês;Português

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