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Incerteza da política econômica no Brasil: aperfeiçoando a mensuração e investigando sua relação com o retorno de ações e performance em ESG

Melo, Saulo Barros De

Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade 2023-11-06

Acesso online

  • Título:
    Incerteza da política econômica no Brasil: aperfeiçoando a mensuração e investigando sua relação com o retorno de ações e performance em ESG
  • Autor: Melo, Saulo Barros De
  • Orientador: Barros, Lucas Ayres Barreira de Campos
  • Assuntos: Esg; Incerteza Da Política Econômica; Retorno De Ações; Economic Policy Uncertainty; Esg; Stock Returns
  • Descrição: O presente trabalho desenvolveu um inédito índice de incerteza da política econômica (EPU, acrônimo em inglês) para o Brasil, baseado na frequência de notícias divulgadas pelos principais portais de notícias do país. De maneira diferente do índice já existente, a mensuração, aqui proposta tem por base notícias de diferentes veículos jornalísticos. O desenvolvimento do referido índice teve por base a extração de dados via web-scraping. A presente pesquisa também avaliou o papel da incerteza da política econômica em sua relação com o retorno em excesso de ações no mercado brasileiro, investigando de forma inédita o desempenho em práticas Environmental, Social, and Governance (ESG) como moderador. Os resultados indicam uma relação negativa entre EPU e retorno em excesso de ações e um efeito moderador positivo e significativo do ESG nessa relação, sugerindo haver maior resiliência de ativos com melhores práticas ESG. Dessa maneira, o estudo contribui não apenas pelo aprofundamento do entendimento da referida incerteza e do papel moderador de práticas ESG sobre o relacionamento entre EPU e retornos de ações, mas também por servir como subsídio de mensuração para futuras avaliações da incerteza da política econômica no país, a partir da disponibilização pública e gratuita do índice criado aos diferentes agentes interessados.
  • DOI: 10.11606/D.12.2023.tde-23012024-210842
  • Editor: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP; Universidade de São Paulo; Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
  • Data de criação/publicação: 2023-11-06
  • Formato: Adobe PDF
  • Idioma: Português
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